#Ребалансировки
Писал on line
в закрытом канале
Продал
#СУРоб
Купил/докупил
#Лукойл
#Полюс
#ФосАгро
#Роснефть
(потому что растущие тренды, экспортёры).

Сегодня вышли данные по узкой базе: в августе количество нала растёт на 0,5% в неделю.
Значит, укрепление рубля не будет долгим и лучше иметь в портфеле экспортёров.

Идея с Сургутом обычкой себя не оправдала:
идёт хуже индекса и не растёт на ожиданиях коррекции.

На этой неделе
«выстрелила»
Мосбиржа.
Доха с начала 23г. около 70%.
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи
уже на 17+%.

В ревльных порфелях — див.акции и ещё Полюс.
В виртуальном портфеле — ВДО.

Портфели EXCEL с датами и весом по каждой бумаге — в закрытом канале.
Прозрачно, честно.
Логика принятия решений -
в закрытом чате, можно обсудить без рекламы и ботов.

Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.

И так со всеми вкладами в Сбере.
3 мес. максимальный срок.
Чем больше срок вклада, тем ниже %.

Так бывает, когда банк ждет понижения ставки.

Неделю назад
покупал ОФЗ 26238 (15 05 2041г.)
по 69+% вместо валютных активов
(писал на закрытых каналах) плюс акции.
ОПЕРЕЖАЮ ИНДЕКС ПОЛНОЙ ДОХОДНОСТИ МОСБИРЖИ В 2023г. ПОЧТИ НА 18%.
Доходность за 23г. пока около 68%.

Портфели excel с датами и весами по каждой бумаге — в закрытых канале + чате.

С уважением,
Олег.

И так со всеми вкладами в Сбере.
3 мес. максимальный срок.
Чем больше срок вклада, тем ниже %.

Так бывает, когда банк ждет понижения ставки.

Значит,«тела» длинных ОФЗ будут расти.Особенно ОФЗ 26238 (погашение 15 мая 2041г.).С уважением,
Олег.

Денежная масса М2 растёт на 25% в год.

«В России пока не будут устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала.
Соответствующая договоренность была достигнута на встрече президента РФ Владимира Путина с членами правительства и председателем  ЦБ Эльвирой Набиуллиной».
Газета «Ведомости».

Кабмину удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами
об увеличении продажи валютной выручки

Вероятно, сильного укрепления рубля не будет.
Будет стабилизация.
Бюджету нужен слабый рубль.
Но инфляция должна быть в пределах 6,5% (компоненты, которые слишком растут, иногда убирают из расчёта инфляции).

#Золото
#ИндексДоллара

Падение золота и рост индекса доллара говорит о коррекции на рынке США
(отрицательный внешний фон).
Впереди сентябрь (по статистике, худший месяц на рынке США).
На российском рынке болтанка может поодолжаться.
Думаю, как минимум, лучше на свои,
не лонговать с плечом.

С уважением,
Олег.

Ставка RUONIA 16 августа понизилась на 0,14 п.п. — до 7,94%

Ставка ЦБ РФ 12,00%,
а RUONIA не растёт.

Ruonia 
(Ruble OverNight Index Average)
это усреднённое взвешенное значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки России кредитуют друг друга на период «овернайт».

Вероятно, нет спроса на кредиты overnight по высоким ставкам.

С уважением,
Олег.

Доллар/юань
По дневным


Слабый юань = поддержка китайского производителя.

#Китай
#СнижениеСтавки
#СтимуляцияЭкономики

Падение роста кредитования и растущие риски дефляции в июле потребовали дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики, чтобы остановить замедление темпов роста, заявили наблюдатели рынка, в то время как риски дефолта у некоторых застройщиков жилья и пропущенные платежи частным управляющим состоянием также повлияли на доверие финансового рынка.
«Все это усиливает настоятельную необходимость того, чтобы политики действовали быстро, прежде чем доверие потребителей и бизнеса резко ухудшится», — сказал Томми Ву, старший экономист Commerzbank по Китаю.
Народный банк Китая (НБК) заявил, что снизил ставку по однолетним среднесрочным кредитам (MLF) на сумму 401 млрд юаней ($ 55,25 млрд) некоторым финансовым учреждениям на 15 базисных пунктов до 2,50% с 2,65% ранее.

С уважением,
Олег.

#Доходность
Некоторые новички с ноября 22г. привыкли к нереально высокой доходности.
В конце авг. — сентябре такой доходности не будет.
Внешний фон негативный, индекс Мосбиржи 15 авг.вечером вышел в 0.
Не уверен в продолжении роста: возможен боковик.
Сентября, по статистике, худший месяц на фондовом рынке (30 сент. заканчивается финансовый год в США): вероятно, в сент. будет отрицательный внешний фон.
Кстати, по мтатистике, сентябрь — лучший месяц года по золоту

#SELGOLD001
#GOLD12.23 лонг
#Полюс

Татнефть (по 27,54 руб. на акцию), Белуга (320 руб.на акцию) — это промежуточные дивы за 1пол.23г.
Поддержка рынку, но суммы не большие.

Если рубль стабилизируется, возможно и понижение ставки.
ОФЗ 26238 (погашение 15 05 2041г) может дать доходность выше остальных ОФЗ.
Пока доходность 11,3%.
Но «тело» ОФЗ может расти.
Кстати, такая доходность говорит о том, что крупняк не ждёт продолжения роста ставки ЦБ РФ.

С уважением,
Олег.

#УзкаяБаза
(90%нал + резервы банков)



Рост продолжается.
М2 также растёт на 25% в год.
Чтобы рубль стал крепким, нужны комплексные меры:
продажа части выручки экспортёрами, валютное регулирование, а не только изменение ставки ЦБ РФ.
Только повышение ставки ЦБ РФ даст временное укрепление рубля.

С уважением,
Олег.<

Аналитики Сбера.

Мы считаем, что и в этот раз не стоит ждать изменения ставки менее, чем на 300 б. п., так как ее повышение до 10% было заложено в котировки свопов еще до сообщения о внеплановом заседании ЦБ.

Если ЦБ поднимет ставку сразу до 12%, это может быть последним повышением в текущем цикле ужесточения монетарной политики, как и при внеочередных повышениях ставки в 2014 и 2022 году.

Голосование (канал + чат).



Личное мнение.
Эльвира — решительный человек.
Уж раз экстренно проводить заседание, то должно быть сильное и эффективное решение.
Думаю, 12% (+3,5%) и можно покупать ОФЗ 26238 (погашение 15 05 2041г).

С уважением,
Олег.